Bethmann Bank veröffentlicht Ausblick für 3. Quartal / Hedgefonds-Investments mit Blick auf wirtschaftliche und politische Risiken übergewichten
(ots) - Die Bethmann Bank hat heute ihren
Investmentausblick für das dritte Quartal 2012 mit dem Titel "Werte
schätzen" veröffentlicht. Darin empfiehlt die Bank, bislang neutral
eingestufte Hedgefonds-Anlagen künftig überzugewichten. Sie begründet
den Schritt damit, dass ein breiter Mix von Strategien einschließlich
konjunkturunabhängiger Elemente eine wirksame Absicherung gegen die
Portfoliowirkung wirtschaftlicher und politischer Risiken darstellen
kann. Reine Long-/Short-Fonds werden dagegen negativ eingestuft.
Trotz der Übergewichtung von Aktienpositionen in den asiatischen
und lateinamerikanischen Schwellenmärkten sowie aus den Sektoren
Industrie und nicht-zyklischer Konsum behält die Bank ihre neutrale
Einstufung von Dividendentiteln bei. Rohstoffe und festverzinsliche
Wertpapiere blei-ben untergewichtet, wobei der Vorzug auf Anleihen
von Unternehmen mit guter Bonität liegt. Weiterhin skeptisch
beurteilt die Bethmann Bank als sicher eingestufte Staatsanleihen.
Eventuelle Zinssteigerungen wären für die extrem niedrigen Renditen
dieser Papiere keine guten Nachrichten.
Für eine anhaltend attraktive Wertentwicklung und die
Portfoliodiversifizierung eignen sich Unternehmen, die von
"Megatrends" profitieren - in Branchen, in denen die Nachfrage trotz
des schwächeren konjunkturellen Umfelds stabil geblieben ist oder in
denen nach wie vor hohe Dividenden bezahlt werden.
Das ausgewogene Musterportfolio der Bethmann Bank besteht derzeit
aus 50 Prozent Aktien, 30 Prozent Anleihen, 9 Prozent Barquote und 11
Prozent alternativen Anlagen (Hedgefonds, Immobilien und Private
Equity).
"Das Risiko im Zusammenhang mit der Europäischen Währungsunion
wirft dunkle Schatten auf die Finanzmärkte, die solide Wertschöpfung
privater Unternehmen wird vorübergehend verschleiert", sagt Michael
Harms, Leiter Investmentstrategie und Research der Bethmann Bank.
"Durch die Korrelation unterschiedlicher Anlageklassen ist es für
Anleger noch wichtiger, auf solide Werte und eine vernünftige
Diversifizierung des Portfolios zu achten. Die erhebliche
Outperformance der Unternehmen, die wir in unseren
Themenschwerpunkten der vergangenen Quartale empfohlen haben,
verdeutlicht dies."
Trotz der sich global verschlechternden Wirtschaftsdaten, des
angeschlagenen Vertrauens der Unternehmen und der Risiken für die
Währungsunion geht die Bethmann Bank derzeit davon aus, dass sich an
der aktuellen Zusammensetzung der Mitglieder des Euroraums nichts
ändert und es nicht zu einer globalen Rezession kommt.
In Asien bevorzugt die Bethmann Bank Investments in China,
Malaysia und Thailand. Dort ist die Binnennachfrage stark und die
Fiskalpolitik flexibel. Schwellenmarktaktien aus Europa, dem Nahen
Osten und Afrika werden von untergewichtet auf neutral angehoben. Die
Aussicht auf einen schwächeren Euro könnte europäische Aktien, die
mit Abschlag gehandelt werden, noch attraktiver machen. Dabei stehen
Deutschland, die Beneluxstaaten, die Schweiz und Skandinavien im
Vordergrund.
Gold gilt weiterhin als abgekoppelt von den Fundamentaldaten.
Brent-Öl dürfte im dritten Quartal nicht unter die Marke von 100
US-Dollar fallen. Immobilien bieten auf globaler Ebene attraktive
Bewertungen: durchschnittlich 15 Prozent Abschlag auf den
Nettoinventarwert und 4 Prozent durchschnittliche Dividendenrendite.
Bei Private Equity empfiehlt die Bethmann Bank Sekundär-Buyouts,
Schwellenmarktfonds, die sich auf kleine und mittlere Unternehmen
konzentrieren, und Risikokapitaldachfonds.
Gern senden wir Ihnen eine Ausgabe des Anlageausblicks, geben
weitere Informationen oder vermitteln Ihnen einen Ansprechpartner.
Die Bethmann Bank - 300 Jahre engagiert
Die Bethmann Bank AG zählt in Deutschland zu den führenden
Anbietern von Private Banking, der umfassenden Betreuung und
Begleitung von vermögenden Privatkunden. Die Bank mit Sitz in
Frankfurt am Main ist Teil des internationalen Private Banking-Netzes
der niederländischen ABN AMRO-Gruppe. Sie verbindet die Exklusivität
einer regional verwurzelten und bis ins Jahr 1712 zurückreichenden
deutschen Privatbank mit der Bonität und den umfassenden Ressourcen
eines starken, international tätigen Finanzkonzerns. Bis Anfang
Oktober 2011 firmierte die Bethmann Bank unter dem Namen Delbrück
Bethmann Maffei. Anfang Dezember 2011 schloss die Bethmann Bank den
Erwerb der LGT Bank Deutschland ab. Die Bethmann Bank ist eine
moderne Privatbank mit klarer Ausrichtung: Als einzige Bank
vergleichbarer Größe in Deutschland betreut sie ausschließlich
vermögende Privatkunden sowie semi-institutionelle Anleger. Sie
vereint strikte Unabhängigkeit, höchste Beratungsqualität und
Kontinuität in der Betreuung mit Transparenz, Innovationskraft und
Veränderungsbereitschaft. Die Bethmann Bank ist mit zehn
Niederlassungen flächendeckend in allen großen deutschen
Wirtschaftszentren präsent. Nach Abschluss der Integration der LGT
Bank Deutschland am 30. Juni 2012 wird die Privatbank 450 Mitarbeiter
beschäftigen. www.Bethmannbank.de
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Datum: 20.06.2012 - 09:27 Uhr
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