Laut BNY Mellon Asset Management ergeben sich aus globalen Investitionen deutlich bessere Gewinnchan
(ots) - Laut einer
neuen Untersuchung von BNY Mellon Asset Management führen globale
Investitionen im Gegensatz zu einer Beschränkung der
Kapitalverteilung auf den Heimatmarkt zu potenziell besseren Erträgen
und einer verbesserten Risikostreuung.
"Globale Investitionen können Investoren dabei helfen, Risiken
besser zu streuen und sich eine bessere Marktposition zu verschaffen,
um in verschiedensten Wirtschaftsbereichen höhere Erträge erzielen zu
können", so Curtis Arledge, der stellvertretende Vorsitzende von BNY
Mellon, der für die Bereiche Anlage- und Vermögensverwaltung
verantwortlich ist. "Es scheint, als seien zahlreiche Investoren aus
bereits entwickelten Ländern von dieser Vorgehensweise nicht
grundsätzlich überzeugt. Verschiedene Studien, die in unserer
Untersuchung berücksichtigt wurden, deuten auf ein übermässiges
Vertrauen in Kapitalanlagen auf dem Heimatmarkt hin."
Der rasante Aufstieg von Schwellenländern als Wachstumsmotoren
für die Weltwirtschaft, die zunehmend anteilige Verteilung der
globalen Marktkapitalisierung ausserhalb traditioneller
Investmentmärkte wie beispielsweise in den Vereinigten Staaten und
ein grundsätzlicher Trend in Richtung wirklich globaler
Wirtschaftsräume mit beträchtlichen Ertragsanteilen aus Ländern
ausserhalb der Firmenzentrale am Heimatstandort zählen zu den
wichtigsten Faktoren, die für den Aufschwung des globalen
Investitionsansatzes verantwortlich sind.
In der Untersuchung werden neben den Gründen für einen globalen
Investitionsansatz auch zahlreiche Risiken besprochen, die
traditionell mit Investitionen ausserhalb des Heimatmarkts in
Verbindung gebracht werden. Hierzu zählen beispielsweise die immer
komplexere Aufgabe des Umgangs mit Wechselkursrisiken, grundsätzliche
Bedenken hinsichtlich der Liquidität sowie finanzwirtschaftliche und
politische Unsicherheiten in gewissen Ländern.
Ein wichtiger Faktor, der den Trend in Richtung globale
Investitionen weiter stärkt, sind abweichende Wachstumsraten in den
Wirtschaftsräumen von aufstrebenden Ländern und Ländern mit
ausgewachsenen Finanzmärkten. "Die Wirtschaftsmärkte vieler
Schwellenländer waren weniger stark von der Finanzkrise betroffen,
wobei das Wachstum in entwickelten Ländern von einer Rückführung der
Finanzverbindlichkeiten gehemmt wurde, die wiederum einen Rückgang
des verfügbaren Kreditrahmens zur Folge hatte", so Mitchell Harris,
Interimsleiter der Abteilung Vermögensverwaltung von BNY Mellon.
Diese Rückführung der Finanzverbindlichkeiten hat auf der ganzen
Welt zu erheblich abweichenden Leistungen in verschiedensten
Anlageklassen und Währungen und erhöhter Marktvolatilität geführt.
Dies ist jedoch eine Chance, die laut Newton* - einer der
Tochtergesellschaften von BNY Mellon, die an der Untersuchung direkt
beteiligt war - zur Verbesserung der Ertragslage genutzt werden kann.
"Da sich die Risikofaktoren in einzelnen Ländern grundsätzlich
verändert haben, sollte jedes Unternehmen, jeder Sektor und jede
Investitionschance auf globaler Ebene in Erwägung gezogen werden, um
langfristig Erfolge zu verbuchen", so Helena Morrissey, Chief
Executive Officer von Newton.
Investoren, die diesen globalen Ansatz ablehnen, könnten die
unterschiedlichen Bedingungen im Heimatland und Märkten im Ausland
erheblich zu schaffen machen.
"Weltweit tätige Vermögensverwalter mit umfassender Kenntnis von
Lokalbedingungen und Zukunftsperspektiven sowie der Fähigkeit, die im
Hinblick auf Erträge potenziell vielversprechendsten Unternehmen und
Länder zu bestimmen, wurden während und nach der anhaltenden
Börsenbaisse für ihre Bemühungen belohnt", so Kirk Henry, Portfolio
von The Boston Company Asset Management LLC.
Die Attraktivität aufstrebender Märkte
Der Aufschwung der Schwellenländer bringt laut der Untersuchung
vielversprechende Chancen für Investoren in den Bereichen Aktienfonds
und festverzinsliche Fonds mit sich. Im Rahmen der Untersuchung wird
ausserdem darauf hingewiesen, dass ein schneller wachsendes BIP
verbunden mit der Aussicht auf weitere Produktivitätssteigerungen
aller Voraussicht nach dafür sorgen werden, dass die
Eigenkapitalmärkte in Schwellenländern die Märkte in vollständig
entwickelten Ländern überflügeln werden.
Laut des Berichts sind zahlreiche Hürden, die dem Fortschritt in
Schwellenländern traditionell im Wege standen, mittlerweile nicht
mehr existent. Grund hierfür sind die gezielten Massnahmen der
Regierungen dieser Länder, um die Inflation unter Kontrolle zu
bringen, die Währungssysteme zu liberalisieren, Rentenmärkte in
Lokalwährung gezielt weiterzuentwickeln, Reserven anzuhäufen und ihre
Abhängigkeit von externen Finanzmitteln zu reduzieren.
Im Hinblick auf Rentenmärkte vertritt Standish Mellon Asset
Management Company LLC - BNY Mellons Spezialist für festverzinsliche
Anleihen -grundsätzlich die Auffassung, dass eine effektivere
Währungspolitik in zahlreichen Schwellenländern dazu beigetragen
habe, die Inflation im Rahmen zu halten. Gleichzeitig habe eine
erheblich verbesserte Finanzpolitik für einen niedrigen
Verschuldungsgrad gesorgt und die Qualität staatlich garantierter
Kredite wesentlich erhöht. David Leduc, der Chief Investment Officer
von Standish, weist auf die Widerstandsfähigkeit der Verschuldung in
Lokalwährung auf den Märkten der Schwellenländer während der
Finanzkrise hin. "Dabei handelt es sich quasi um das Pendant zu den
U.S. Treasuries, der letzte Zufluchtsort in schwierigen Zeiten. In
Schwellenländern verfügen die Rentenmärkte in Lokalwährung über
ausreichend Potenzial, Investoren solide Diversifizierung, attraktive
Erträge sowie eine Risikostreuung zu bieten, die nicht von der
zyklischen Natur des Kreditwesens abhängig ist", fügte er hinzu.
Alternativen
Investoren im Immobilien- und Private-Equity-Bereich können
ebenfalls von einem globalen Investitionsansatz profitieren. Im
Immobiliensektor haben Investoren die Möglichkeit, von grundsätzlich
verschiedenen Bewertungen auf den verschiedenen Regionalmärkten zu
profitieren. Im Rahmen des Berichts wird ausserdem auf die
dynamischsten Sektoren der Weltwirtschaft sowie auf die
wachstumsstärksten Unternehmen auf Schwellenmärkten aufmerksam
gemacht, die momentan noch nicht auf öffentlichen Märkten verfügbar
sind und nur über Private-Equity-Investitionen erreicht werden
können.
Laut Michael Shilling, dem Chief Executive Officer von Pareto
Investment Management Limited - einem Spezialunternehmen für
Währungssicherung von BNY Mellon - werden sich Investoren vor
Währungsschwankungen schützen müssen, während der Anteil
ausländischer Investitionen in Investmentportfolios stetig zunimmt,
da sich derartige Schwankungen äussert negativ auf die Ertragslage
auswirken können.
Die Untersuchung kommt zu dem Schluss, dass es angesichts der
freien Wahl zwischen verschiedenen Anlageklassen und
Investmentstrategien klar sein sollte, dass es keinen einheitlichen
Ansatz für globale Investitionen geben kann. Die Vorteile einer
Investitionsphilosophie, die darauf abzielt, von globalen Trends und
Investitionsmöglichkeiten ausserhalb der Heimatmärkte zu profitieren,
sind jedoch schwer zu widerlegen.
Redaktionelle Hinweise:
BNY Mellon Asset Management ist die Dachorganisation von BNY
Mellons angeschlossenen Investment-Management-Unternehmen und seinen
weltweiten Vertriebsunternehmen.
BNY Mellon ist ein globales Finanzdienstleistungsunternehmen, das
seine Kunden bei der Verwaltung und Abwicklung ihrer Finanzanlagen
unterstützt. Das Unternehmen ist in 36 Ländern tätig und auf mehr als
100 Märkten aktiv. Als führender Anbieter von Finanzdienstleistungen
für Institutionen, Unternehmen und vermögende Privatkunden bietet das
weltweit agierende kundenorientierte Team von BNY Mellon überragende
Leistungen in der Anlagen- und Vermögensverwaltung, der
Investitionsbetreuung sowie bei Emittenten-, Clearing- und
Treasury-Diensten. Das Unternehmen verwahrt und betreut derzeit ein
Vermögen von 24,4 Billionen USD, verwaltet ein Vermögen von 1,14
Billionen USD, bedient Verbindlichkeiten in Höhe von über 12,0
Billionen USD und wickelt täglich im Durchschnitt weltweite Zahlungen
mit einem Gesamtwert von 1,6 Billionen USD ab. BNY Mellon ist das
konzernweite Markenzeichen von The Bank of New York Mellon
Corporation . Weitere Informationen stehen unter
http://www.bnymellon.com zur Verfügung.
*'Newton' steht für die folgende Gruppe angeschlossener
Unternehmen: Newton Investment Management Limited, Newton Capital
Management Limited, Newton International Investment Management
Limited, Newton Capital Management LLC und Newton Fund Managers (CI)
Limited. Zu den verwalteten Anlagegütern zählen alle von diesen
Unternehmen verwalteten Vermögenswerte mit Ausnahme von Newton
Capital Management LLC, das in den Vereinigten Staaten
Marketingdienstleistungen für Newton Capital Management Limited
bietet. Mit Ausnahme von Newton Capital Management LLC und Newton
Capital Management Limited bietet kein anderes Newton-Unternehmen
seine Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten und Kanada an.
Newton Capital Management Limited ist ein
Investment-Management-Unternehmen, dessen Geschäftstätigkeit im
Investitionsgeschäft durch die Finanzdienstleistungsaufsicht
(Financial Services Authority) im Vereinigten Königreich zugelassen
und reguliert ist. Das Unternehmen ist eine 100-prozentige
Tochtergesellschaft von The Bank of New York Mellon Corporation.
Registrierungsnummer in England: 2675952. Newton Capital Management
Limited ist in den Vereinigten Staaten entsprechend des Investment
Advisers Act von 1940 als Investmentberater zugelassen. Alle von BNY
Mellon Asset Management zitierten Informationen beziehen sich auf den
Stichtag 30/09/10. Diese Pressemeldung darf nur im Vereinigten
Königreich und den Vereinigten Staaten veröffentlicht werden und ist
lediglich zu Informationszwecken bestimmt. In Rechtsgebieten oder
Situationen, in denen Angebote oder die Einholung von Angeboten
illegal oder nicht gestattet sind, handelt es sich bei dieser
Veröffentlichung weder um eine Angebotseinholung in Bezug auf
Wertpapiere oder Investmentdienstleistungen, noch wird ein derartiges
Verhalten seitens des Unternehmens gebilligt. Diese Pressemeldung
wird von BNY Mellon Asset Management (in den Vereinigten Staaten) und
von BNY Mellon Asset Management International Limited (ausserhalb der
Vereinigten Staaten) veröffentlicht und ist für Mitglieder der
Finanzmedien sowie der allgemeinen Presse bestimmt. Die an dieser
Stelle aufgeführten Informationen sollten nicht als
Investmentberatung aufgefasst werden. Vergangene Leistungen lassen
keinerlei Rückschlüsse auf zukünftige Leistungen zu. Eingetragene
Niederlassung von BNY Mellon Asset Management International Limited:
BNY Mellon Centre, 160 Queen Victoria Street, London, EC4V 4LA.
Registrierungsnummer in England 1118580. Von der
Finanzdienstleistungsaufsicht (Financial Services Authority)
zugelassen und reguliert. A BNY Mellon Company(SM)
Pressekontakt:
CONTACT: Mike Dunn, +1-212-922-7859, mike.g.dunn(at)bnymellon.com,
oderKarolina Adamkiewicz, +44-20-7163-2744,
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Datum: 19.11.2010 - 04:03 Uhr
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