Der größte unbesicherte Gläubiger lehnt den Rekapitalisierungsvorschlag von Norske Skog ab
(ots) - Restructuring Capital
Associates L.P. und seine Partnergesellschaft Bennett Management
Corporation ("Bennett") gaben heute bekannt, dass sie den neuesten
Rekapitalisierungsvorschlag von Norske Skog ablehnen. Bennet kam nach
Überprüfung des gestern veröffentlichen, abgeänderten
Rekapitalisierungsvorschlags zu diesem Entschluss. James Bennett, der
Gründer von Bennett, erklärte:
"Die von Bennett verwalteten Fonds halten schon seit einigen
Jahren unbesicherte Schuldverschreibungen von Norske Skog und
besitzen derzeit über 50 % der 2026 Emission und über 40 % der 2033
Emission. Zusammen sind dies EUR 100 Millionen der von Norske
Skogindustrier ASA ausgegebenen vorrangigen unbesicherten
Schuldverschreibungen ("SUNs"). Wir unterstützen eine
Restrukturierung, welche die Umwandlung aller von uns gehaltenen
Titel in Kapital vorsieht, aber wir sind nicht bereit, eine
Abschreibung von 98 % zu akzeptieren, während die vorgeblich
"besicherten" Schuldverschreibungen (die SSN und NSFs) EUR 421,7
Millionen für EUR 390 Millionen Nennbetrag der Titel erhalten (108 %
Rückerstattung). (Sämtliche Beträge und Werte basieren auf den im
Final Consensual Proposal [endgültigen Konsensvorschlag] enthaltenen
Daten).
Wie wir dem Management von Norske Skog in dieser Woche bereits
mehrmals erklärten, sind wir bereit eine Rückerstattung mit
Überdeckung der SSN/NSFs und die anderen Bedingungen der
Rekapitalisierung zu akzeptieren, auch wenn diese unfair sind, wenn
die kombinierte Rückerstattung der SUNs und der von Norske Holding AS
ausgegebenen Exchange Notes [Umtauschanleihe] ("PENs") um EUR 1,5
Millionen zusätzlichen Eigenkapitalwert erhöht werden (0,7 % der
Pro-forma-Rekapitalisierungsanteile). Der Verwaltungsrat von Norske
Skog hat sich offensichtlich entschieden, unseren Wunsch abzulehnen
und stattdessen mit einem Vorschlag fortzufahren, von dem er weiß,
dass er keinen Erfolg haben kann, denn er hängt von unserer
Zustimmung ab. Mit dieser Vorgehensweise setzt der Verwaltungsrat von
Norske Skog die Gesundheit des Unternehmens und das Schicksal der
Mitarbeitenden aufs Spiel. Sollte der Verwaltungsrat nicht einlenken,
ist die unvermeidbare Folge seiner Handlung ein Werte vernichtender
Konkurs, an dessen Abwendung alle Parteien interessiert sein sollten.
Abschließend mochten wir darauf hinweisen, dass die Rückerstattung
an PEN/SUNs gemäß dem Plan EUR 11,4 Millionen für EUR 412 Millionen
an Ansprüchen beträgt, verglichen mit EUR 421,7 Millionen
Rückerstattung an SSN/NSFs. Wir fordern den Verwaltungsrat von Norske
Skog und die Inhaber der SSN/NSFs dringend auf, das einzige
Vernünftige zu tun und unseren sehr fairen Vorschlag zu akzeptieren -
EUR 1,5 Millionen zusätzlicher Eigenkapitalwert (0,7 % der
Pro-forma-Rekapitalisierungsanteile) für die PEN/SUNs.
Die Wahl zwischen Konkurs oder einvernehmlichem Abkommen liegt
beim Management und den SSN/NSFs."
Gemäß der von Norske Skog veröffentlichten Information müssen die
Gläubigergruppen der Transaktion mit mehr als 75 % des Wertes
zustimmen. Daher kann der Vorschlag ohne die Zustimmung von Bennet
nicht umgesetzt werden.
Über Restructuring Capital Associates, L.P.
Restructuring Capital Associates, L.P. ("RCA") ist ein, bei der
U.S. Securities and Exchange Commission registrierter Anlageberater
und hat seinen Hauptsitz in Stamford, Connecticut. RCA und seine
Partnerunternehmen haben 28 Jahre Erfahrung mit der Verwaltung von
Investmentfonds, mit der sie die Gesamtrendite ihrer Investitionen in
Unternehmen, die in Schwierigkeiten und Sondersituationen geraten
sind, maximieren.
Pressekontakt:
Scott V. Beechert
General Counsel und Chief Compliance Officer
203-353-3101
sbeechert(at)bennettmgmt.com
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Datum: 13.10.2017 - 12:14 Uhr
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